富邦金合理股價推算-存股族一定要知道，何時才是合理的存股價
富邦金合理股價推算-存股族一定要知道，何時才是合理的存股價
最近富邦金跌跌不休，到底會跌到哪裡 ? 何時才能進場撿便宜，應該是許多人想知道的答案
我個人也是很想知道哪裡是底部，可惜沒人知道這個答案。
如果可以從歷史經驗來推算股票的合理價格，讓我們對該股票的股價範圍有個基本想法，那也不錯
在股價過高時，可以適時調節；在股價過低時，就可以適量補充
以下就利用我之前寫過的「中信金合理股價推算」中的方法來推算富邦金的合理股價應該是多少
(上圖取自Google map街景)
本益比推算法-1
這是利用過去五年的平均本益比來推算未來可能的合理價格區間
以下是富邦金過去五年(2017~2021)的本益比記錄，計算後得知
過去五年的最高本益比的平均值為 11.328，最低本益比的平均值為 7.86
然後再把這兩個數值等分，計算出偏高、平均、偏低本益比
計算過後，
偏高本益比為 10.461
合理本益比為 9.594
偏低本益比為 8.727
以過去連續12個月的EPS總和為12.47
因此推算出如下的結果
很明顯的，以此方法推算出的價格離現在富邦金的實際價格差超多的
本益比推算法-2
這是利用過去三年的最高、最低本益比來推算未來可能的合理價格區間
從富邦金過去三年(2019~2021)的本益比記錄得知
過去三年中，最高本益比為 12.14，最低本益比為 5.92
然後再把這兩個數值等分，計算出偏高、平均、偏低本益比
計算過後，
偏高本益比為 10.585
平均本益比為 9.03
偏低本益比為 7.475
以過去連續12個月(2021.05~2022.04) 的EPS總和為12.47
因此推算出如下的結果
很明顯的，以此方法推算出的價格離現在富邦金的實際價格差超多的
滾動式淨值比推算
此方法我是參考華視的<<鈔錢部署>>的教學(按此查看)，
它的計算公式是以股票過去240天的「平均淨值比」再乘上最新淨值，以推算出合理價
然後以合理價再乘上黃金切割率來推算昂貴價、瘋狂價、便宜價、特價
我就以台灣證券交易所網站上的資料計算，查詢出過去240天的淨值比是1.07
然後再以這幾天富邦金法說會上公佈的2022年Q1最新淨值是64.9
因此推算出合理價格如下表：
以目前富邦金股價來看，股價已來到合理價格至偏低價格之間，因此可認為這個推算尚屬合理。
另外，提醒一下超低價可視為股災發生時，可能跌到的最低價位。
當然，不代表這價格一定會來到，但是可以當作存股族的價位參考。
殖利率推算
我不知道能不能用殖利率來推算 ?
理論上應該要用今年預估EPS及明年可能的股利來計算才是
但是因為今年的股利已經跌破大家眼鏡了，因此還是使用今年的股利來計算。
我是使用過去5年的最高殖利率與最低殖利率，然後再等分成五組殖利率
然後再以今年即將配發的股利除以可能的殖利率，進而推算出可能的股價
以下是過去5年的股利與股價記錄，算出最低殖利率為3.75%，最高殖利率為8.83%
因此推算出合理價格如下表：
以目前富邦金股價來看，股價已來到合理價格至偏低價格之間，因此，應該可認為這個推算尚屬合理。
另外，提醒一下超低價可視為股災發生時，可能跌到的最低價位。
結論
這四種估價方法哪個比較準確? 我不知道，只能參考每一種都參考一下。
以富邦金今天(2022.05.25)的收盤價59.5，再對應以上四種估價方法的價位
1.本益比推算法-1：因為股價長時間處於比超低價還低的價位，屬於不正常，故此法不列入考慮
2.本益比推算法-2：股價也低於超低價10%以上(來到近20%)，也是不正常，因此也不考慮
3.滾動式淨值比推算：目前股價介於合理~偏低之間，屬於合理價位
4.殖利率推算：介於合理~偏低之間，屬於合理價位
以上，就是利用網路上的教學及個人想法所做的富邦金的合理股價推算，
富邦金股價是否合理 ? 又或是合理股價應該是多少，這是由市場共同決定的。投資請務必小心。
參考資料
